我们可能有两个问题想问。

自主定价系数范围扩大对我们消费者是好是坏呢？我就关心车险保费会不会降。

如果保费会降低的话，那不是一直说车险企业在亏损经营吗？那他们要更亏了？

下面我就来给大家科普一下。

一、车险保费会不会降？

消费者最关心的，应该就是这个问题了。

不知道你有没有感觉到？最近几年，车险的保费比以前是真的便宜了。

要说清楚这个问题，这里得带大家简单回顾一下车险费改。

严格意义上来说，车险费改得从2015年开始算起，到这次《通知》发出来之前，已经经历了4次。

（1）2015年是第一次费改，主要将车险保费和上一年出险次数关联。出险次数越多，次年保费就越贵。

（2）2017年第二次费改，主要细化费率调整系数为四大系数。分别是无赔款优待系数、交通违法系数、自主渠道系数和自主核保系数。

当然，这个系数的上、下限在不同地区是有所不同的。

这次费改后，车险折扣最低可以做到0.23折，极端情况下最高可能提高到5.75倍。

车险二次费率系数设置

（3）2018年第三次费改，要求车险产品费率实施“报行合一”。

简单理解，就是要规范车险市场打“价格战”的情况，最后根据保费规模划定了不同的档次：大保险公司的手续费率最高20%-25%，小保险公司的手续费率最高27%-30%。

（4）2020年9月车险综合改革，目标是“降价、增保、提质”。推动完善商业车险费率市场化机制。

综改将商车险附加费用率的上限由35%下调至25%,预期赔付率由65%提高至75%。同时将“自主渠道系数”和“自主核保系数”整合为“自主定价系数”，并将范围确定为[0.65-1.35]。

当时就说了，到了合适的时候，会完全放开自主定价系数的范围。

车险综改前后的费率变化

因此，这次《通知》的发布，还是三年前车险综改的一个延伸，主要将商业车险自主定价系数浮动范围从[0.65-1.35]扩大为[0.5-1.5]。

历次车险改革的费率系数变化

理论上来说，车险定价的浮动系数下限和上限都扩大了，车险保费可以降低，也可以提高。

不过，车险几次费改以后，车均保费已经显著降低了，整个车险的盈利空间不大了。

还想要保费继续大幅下降，可能性微乎其微。更大的可能还是维持在目前的水平。

车险综改之后，保费显著下降

二、车险企业都在亏损吗？

上面说了，这次自主定价系数范围扩大后，车均保费不会有明显的大幅降价。

那么，一些中小车企，会不会大幅降低保费来抢占市场呢？

那就要看看，车险企业目前盈利情况如何？支不支持继续降价获客？

这里有一个简单的办法，就是看险企的COR，也叫做综合成本率。

当COR为100%时,处于盈亏平衡；COR超过100%，承保亏损；COR小于100%，承保才是盈利的。

我们来看看两家中型上市财险公司太平财险和大地财险的COR。

在2020年车险综改前，两家公司的COR就接近盈亏平衡边缘了。综改后，更是直接突破了100%，2020和2021年两家都属于承保亏损。

2022年，两家财险公司的COR显著下降，但主要原因是因为“口罩”，大家出行减少，出险率降低，未决赔款准备金计提充分。

现在国家已经全面放开了，这个出行减少的情况就不会持续下去了。

两家中型财险公司近年COR变化（资料来源：华泰证券）

如果中小财险公司想继续降价来吸引客户，可以通过准备金释放来缓冲低价揽客对COR的负面影响。

不过这么做无异于饮鸩止渴，如果两三年打不开局面，只会陷入承保亏损的泥潭中出不来。

相较之下，车险三巨头的情况就要好很多了。

车险综改前后，头部财险公司的平均COR始终处于承保盈利状态。

综改后，COR也没有出现突增，优势反而更加大了。

头部财险公司和中型财险公司平均COR情况对比

至此，我们可以回答第二个问题了。

车险业务虽然远远不如寿险业务赚得多，但还不至于到每家车险公司都在亏损的地步。

但中小型车险公司赚钱难，也的确是事实。

因此，这次扩大自主定价系数范围，头部车企是比较淡定从容的，反而增加了定价的自主权，可以针对不同车型进行精准定价。

中小型财险公司想必将会承担更大的压力！